Что такое средняя годовая доходность (AAR) и как её рассчитать?

Средняя годовая доходность (AAR) — показатель, который позволяет оценить доходность инвестиционного портфеля за определенный промежуток времени. Инвесторы используют этот показатель для того, чтобы оценить реальную доходность своих инвестиций и принять решение об их дальнейшем развитии.

Как же рассчитывается AAR? Рассчитать среднюю годовую доходность можно путем деления суммы всех доходов, полученных за период действия инвестиции, на количество лет, прошедших со дня ее начала. Обычно AAR выражается в процентах и указывает, сколько процентов составляет средняя годовая доходность относительно начальной инвестиции.

Подробнее о том, как рассчитывать AAR и почему этот показатель является важным для инвесторов, читайте в нашей статье.

Что такое средняя годовая доходность (AAR) и как ее рассчитывать?

Определение понятия AAR

Средняя годовая доходность (Annual Annual Rate — AAR) – это показатель, который позволяет определить средний годовой доход от инвестиций за определенный период времени. Данный показатель широко используется в финансовой аналитике и инвестиционном менеджменте для измерения эффективности инвестиционных портфелей и стратегий.

Обычно AAR представляет собой процентный показатель, который выражается в годовой динамике. При расчете средней годовой доходности учитываются все доходы, полученные от сделок и дивидендов, и суммируются за определенный период времени, например за 3, 5 или 10 лет. Полученный результат делится на число лет в периоде и выражается в процентах.

Рассчитывая AAR можно получить информацию о том, какая доходность будет иметь портфель инвестиций в среднем году за период времени. Это может быть полезно для принятия решения об инвестировании в разные инструменты или портфели.

Формула расчета средней годовой доходности

Для расчета средней годовой доходности используется следующая формула:

Где:

• n — количество лет, за которые измеряется доходность;
• i — годовая доходность за каждый год в периоде.

Эту формулу можно использовать для расчета средней годовой доходности для инвестиционного портфеля, фондового индекса, отдельных акций или других финансовых инструментов.

Например, если был произведен инвестирование в акции компании XYZ в течение последних пяти лет и годовая доходность составляла следующее:

• Год 1: 10%
• Год 2: 5%
• Год 3: -2%
• Год 4: 8%
• Год 5: 12%

Тогда средняя годовая доходность для этого периода будет:

Таким образом, средняя годовая доходность для инвестирования в акции компании XYZ за последние пять лет составляет 6,6%.

Как использовать среднюю годовую доходность в инвестициях

1. Определить задачи и сроки вложения средств

Прежде чем приступить к инвестированию, необходимо понимать, какие задачи необходимо решить и какой срок необходим для достижения поставленных целей. Например, если вы планируете инвестировать в пенсионный фонд, то срок вложения составит не менее 10 лет, а цель – получение дохода в будущем. Если же вы рассматриваете возможность получения дохода в течение года, то срок инвестирования будет короче.

2. Рассчитать среднюю годовую доходность

После определения целей и сроков инвестирования, необходимо рассчитать среднюю годовую доходность (AAR). Для этого необходимо суммировать доходы от инвестиций за все годы, разделить эти суммы на количество лет и вычесть из полученного результата начальный капитал.

3. Сравнить с другими инвестиционными инструментами

После рассчета AAR, необходимо сравнить данный показатель с аналогичными инвестиционными инструментами на рынке. Например, сравнить AAR инвестиционного фонда с доходностью общего индекса рынка. Это поможет определить, насколько эффективны ваши инвестиции и выбрать наиболее оптимальный инвестиционный инструмент.

4. Анализировать рынок и риски инвестиций

Инвестирование является связанным с риском занятием, поэтому необходимо проанализировать рынок и риски инвестиций. Например, необходимо учитывать факторы, влияющие на доходность инвестиционного инструмента, такие как политические, экономические и социальные изменения. Также необходимо учитывать факторы риска, такие как возможность убытков, неликвидность активов и нестабильность рынка.

5. Планировать структуру инвестиционного портфеля

Для снижения рисков инвестирования необходимо разнообразить структуру инвестиционного портфеля. Например, инвестировать в различные классы активов, такие как акции, облигации, недвижимость и другие. Это позволит снизить риски и повысить эффективность инвестиционного портфеля.

Преимущества и недостатки AAR

Преимущества

• Простота расчета. Средняя годовая доходность (AAR) вычисляется на основе годовых отчетов компаний, что делает ее расчет достаточно простым.
• Отражение изменений в доходности в течение нескольких лет. Поскольку AAR рассчитывается на протяжении нескольких лет, она показывает, как изменился доход компании со временем. Это может помочь инвесторам продолжать следить за работой компании.
• Обычно достаточно точна. В целом, AAR является довольно точной мерой доходности компании, если использовать ее правильно.

Недостатки

• Без учета инфляции. AAR не учитывает, как повлияла инфляция на стоимость активов и доходность компании в целом, что может представлять проблему для инвесторов.
• Не учитывает риск и волатильность. Поскольку AAR является средним значением, она не учитывает риск и возможную волатильность доходности компании в течение отчетного периода.
• Не учитывает дивиденды. AAR не учитывает выплаты дивидендов, что может оказаться важным для инвесторов, которые рассчитывают на получение дохода в виде дивидендов.

Как улучшить AAR и достичь больших доходов

1. Найдите лучшие инвестиционные возможности

Чтобы улучшить AAR, необходимо найти инвестиционные возможности с высокой доходностью. Исследуйте рынок и отслеживайте тенденции, чтобы понимать, где есть возможности для получения больших доходов. Разнообразьте свой портфель и рассматривайте различные классы активов, такие как акции, облигации, фонды или недвижимость.

2. Тщательно изучайте потенциальные активы

Изучите потенциальные активы, чтобы понимать, как они могут влиять на ваш портфель. Рассмотрите, как рост или падение цен на активы может повлиять на вашу доходность. Также изучите исторические данные, чтобы понять прошлую производительность актива и его риски.

3. Минимизируйте риски

Минимизируйте риски своих инвестиций, чтобы предотвратить потерю капитала. Разнообразьте свой портфель и не вкладывайте все в один актив. Также убедитесь, что вы хорошо понимаете, как работает каждый актив и как он может повлиять на ваше инвестирование.

4. Регулярно отслеживайте свой портфель

Регулярно контролируйте свой портфель и вносите изменения при необходимости. Отслеживайте рынки и рассматривайте новые инвестиционные возможности. Также проверьте, как работает ваш портфель в целом и как каждый актив влияет на вашу доходность.

5. Не забывайте о диверсификации

Диверсификация является важным аспектом в инвестировании и помогает защитить вас от потерь капитала. Разнообразьте свой портфель не только по активам, но и по географии, отраслям и другим факторам. Также помните, что диверсификация не гарантирует прибыль, но может помочь уменьшить риски.

Вопрос-ответ

Что такое средняя годовая доходность?

Средняя годовая доходность (AAR) — это математическое среднее значение доходности инвестиции за год. Она показывает, какой доход принесла инвестиция за год в среднем.

Зачем нужно знать среднюю годовую доходность?

Знание AAR позволяет оценить эффективность инвестиций, сравнивая их результаты за разные периоды времени. Также это показатель, который используется в финансовых моделях для прогнозирования будущих доходов.

Как рассчитывается AAR?

Для расчета AAR нужно сложить доходность инвестиции за каждый год и разделить полученную сумму на количество лет. Например, если за 3 года инвестиция принесла доходность 10%, 20% и 30%, то AAR будет равна (10+20+30)/3=20%.

Может ли средняя годовая доходность быть отрицательной?

Да, AAR может быть отрицательной, если инвестиция за год принесла убыток. Например, если за два года инвестиция принесла доходность -10% и 20%, то AAR будет равна (-10+20)/2=5%.

Как AAR отличается от всей доходности инвестиции?

Средняя годовая доходность показывает, какой доход принесла инвестиция в среднем за каждый год в отдельности, в то время как всего доходность инвестиции — это сумма всех доходностей за период времени, на который была совершена инвестиция.

Как использовать AAR для выбора инвестиций?

Чтобы определить, какая инвестиция более выгодна для вас, необходимо сравнивать их AAR. Чем выше средняя годовая доходность, тем выше потенциальный доход от инвестиции за определенный период времени.