Привилегированные акции: зачем компании предпочитают их обыкновенным акциям?

В мире бизнеса акции являются одним из главных инструментов финансирования. Компании могут привлекать капитал, продавая свои обыкновенные или привилегированные акции на финансовых рынках. Если обыкновенные акции предоставляют их владельцам право голоса на собрании акционеров и долю в прибыли компании, то привилегированные имеют ряд дополнительных преимуществ.

Привилегированные акции обладают особым статусом и часто используются компаниями, которые желают привлечь капитал, не утрачивая контроль над бизнесом. Компании выбирают привилегированные акции вместо обыкновенных, потому что они могут выплачивать им больший дивиденд, иметь приоритетное право на получение дохода и быть обязательно идти в погашение кредиторам в случае банкротства.

В этой статье мы рассмотрим подробнее, что представляют собой привилегированные акции и какой пользой они могут быть для компаний. Также мы изучим основные различия между привилегированными и обыкновенными акциями и проанализируем условия, в которых выгоднее использовать каждый из этих вариантов.

Привилегированные акции: новый инструмент корпоративной финансовой стратегии

Что такое привилегированные акции?

В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции обладают рядом особенностей, делающих их привлекательным инструментом для компаний при выборе финансовой стратегии.

Привилегированные акции предоставляют своим владельцам право на приоритетное получение дивидендов над акционерами, у которых обыкновенные акции. Кроме того, привилегированные акции имеют более высокий приоритет в случае ликвидации компании, что обеспечивает владельцам данного типа акций большую степень защиты своих интересов.

Зачем компаниям выбирать привилегированные акции?

В зависимости от конкретной ситуации, компании могут выбирать привилегированные акции вместо обыкновенных в целях обеспечения более надежной финансовой стратегии.

Привилегированные акции могут быть выданы компаниями в тех случаях, когда им необходимо повысить уровень капитализации или привлечь дополнительный капитал для финансирования новых проектов. К тому же, выбор привилегированных акций может привлечь на рынок инвесторов, которые ищут более стабильные инвестиционные возможности.

Пример использования привилегированных акций в корпоративной финансовой стратегии

Одним из примеров использования привилегированных акций может служить компания, которая нуждается в дополнительном капитале для финансирования проектов, но при этом не хочет или не может брать кредиты. В данной ситуации компания может выдать привилегированные акции и получать дивиденды из прибыли до того, как будут выплачены дивиденды обыкновенным акционерам.

Многие компании также используют привилегированные акции для того, чтобы защитить своих инвесторов от возможных рисков, связанных с ликвидацией компании или банкротством.

Заключение

Таким образом, выбор привилегированных акций в финансовой стратегии компании может обеспечить большую степень защиты и стабильности для ее инвесторов. Кроме того, использование привилегированных акций может быть выгодным решением для компаний, которые ищут дополнительный капитал для финансирования новых проектов.

Привилегированные акции: какие преимущества?

Привилегированные акции — это вид акций, который предоставляет своим владельцам ряд преимуществ, отличающихся от обыкновенных акций. Одно из главных преимуществ привилегированных акций — это приоритет в получении дивидендов. Владельцы таких акций получают дивиденды в первую очередь и в большей сумме, чем обыкновенные акционеры.

Еще одно преимущество привилегированных акций заключается в том, что они имеют более высокий уровень защиты собственности. Это означает, что в случае ликвидации компании привилегированные акционеры получают выплаты в первую очередь, а затем уже обыкновенные акционеры.

Кроме того, привилегированные акции предоставляют владельцам право на голосование и участие в принятии решений, но в меньшей степени, чем обыкновенные акции. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, но имеют право на дополнительное голосование в случае, если компания не выплачивает дивиденды на протяжении определенного периода времени.

Кроме преимуществ, привилегированные акции могут быть востребованы компаниями в процессе привлечения капитала, так как они могут помочь улучшить показатели компании в годовом отчете. Также компании могут использовать привилегированные акции, чтобы предотвратить попытки нежелательных поглощений другими компаниями, так как они обладают правом первого выбора в случае, если компания будет продана.

Какие компании могут использовать привилегированные акции?

В использовании привилегированных акций заинтересованы компании, которые:

• Имеют потребность в привлечении капитала, но не хотят потерять контроль над управлением;
• Хотят обеспечить определенный уровень дивидендов для инвесторов;
• Уверены в будущем успехе компании, но не хотят повышать стоимость акций для широкой аудитории инвесторов.

Привилегированные акции часто используются в финансовых, энергетических и технологических компаниях, где капиталозатраты могут быть значительными.

Также привилегированные акции могут быть использованы компаниями, которые хотят избежать внимания инвесторов-активистов, которые могут попытаться принять управление в свои руки, если стоимость обыкновенных акций будет слишком низкой.

Как эмиссия привилегированных акций влияет на структуру капитала компании?

Эмиссия привилегированных акций является одним из способов привлечения дополнительного капитала для компании. Она позволяет компании сохранять контроль над своими операциями, не привлекая дополнительных акционеров, и оставаясь при этом владельцем большинства голосующих акций.

В связи с этим, эмиссия привилегированных акций приводит к изменению структуры капитала компании. Привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями в выплате дивидендов и возврате капитала при ликвидации компании. Это означает, что после выплаты дивидендов привилегированным акционерам, оставшаяся часть прибыли распределяется между обыкновенными акционерами.

К тому же, привилегированные акции имеют фиксированный доходный платеж, что делает их менее рискованными, чем обыкновенные акции. Это может привлечь инвесторов, которые ищут стабильный доход, а не высокий потенциал доходности.

• Эмиссия привилегированных акций может привести к следующим изменениям в структуре капитала компании:
• Уменьшение доли обыкновенных акций в общем объеме капитала;
• Ослабление контроля дополнительных держателей голосующих акций;
• Увеличение доходности привилегированных акций за счет получения фиксированного дохода;
• Повышение стабильности дохода маленьких инвесторов за счет лучшего защиты их интересов.

Какие гарантии предоставляют владельцам привилегированных акций?

Владельцы привилегированных акций имеют право на фиксированный дивиденд и приоритетное распределение прибыли компании. Это означает, что они получают определенный процент от прибыли компании, прежде чем обыкновенные акционеры получат свою долю.

В случае банкротства компании, владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право на получение своих денежных вложений, что обеспечивает им большую защиту. Однако, при этом, обычно имеется и большой риск потери капитала, так как неизбежно теряется возможность участия в росте цены и прибыли компании на долгосрочной основе.

Владельцы привилегированных акций также часто имеют право на голосование при принятии важных решений компании и предоставление им прав на контроль и влияние внутри компании.

Как правило, привилегированные акции являются ликвидными на рынке и могут быть обменены на деньги в любое время. Таким образом, владельцы привилегированных акций получают гарантии сохранения своих инвестиций и часто получают стабильный доход, который не подвержен колебаниям, свойственным обычным акциям.

Как выбрать между привилегированными и обыкновенными акциями?

Решение о выборе между привилегированными и обыкновенными акциями зависит от нескольких факторов:

• Цели инвестирования: если инвестор хочет получать стабильный доход, то почти всегда рекомендуется выбирать привилегированные акции.
• Риск: привилегированные акции являются более стабильными, чем обыкновенные, поскольку они имеют приоритетные права на получение дивидендов и возврат капитала. Однако обыкновенные акции предлагают больший рост, поскольку они предоставляют право принимать участие в управлении компанией и имеют потенциал на прибыль из-за изменения цены акции на рынке.
• Компания: для определенных компаний может быть более выгодным выпускать привилегированные акции, так как это может помочь им привлечь больше инвесторов, которые ищут стабильность доходов в сравнении с риском обыкновенных акций.
• Текущий рынок: некоторые рыночные условия могут сделать привилегированные акции более привлекательными, например, низкая процентная ставка на облигации может привести к более высокому спросу на привилегированные акции.

Важно помнить, что выбор между привилегированными и обыкновенными акциями зависит от индивидуальных целей и условий инвестора, поэтому перед принятием решения необходимо провести тщательный анализ и консультацию со специалистами.

Вопрос-ответ