Репо (от англ. repurchase agreement) — это операция на финансовом рынке, которая заключается между двумя сторонами — продавцом и покупателем. Чаще всего репо проводится на бирже и представляет собой продажу ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа по фиксированной цене и сроку.
Цель репо заключается в получении финансового флексибилити и временной ликвидности. Продавец, который нуждается в краткосрочных средствах, продает свои ценные бумаги покупателю и обязуется выкупить их обратно по предварительно оговоренной цене и сроку.
Примерно так же работает и взятие взаймы под залог: известный вид кредитования, позволяющий получить деньги под залог имущества. В случае невыполнения обязательств, кредитор имеет право продать заложенное имущество.
Репо является популярным инструментом на финансовом рынке, особенно для банков и инвестиционных компаний. Это стабильный способ получить финансовые ресурсы под обеспечение ценными бумагами. Кроме того, репо позволяет управлять ликвидностью и рискими инвестиционного портфеля.
Вопрос-ответ
Что такое репо на бирже и как оно работает?
Репо на бирже — это сделка, в которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне с обязательством выкупить их по заранее оговоренной цене и сроку. Такая сделка позволяет сторонам решить свои финансовые проблемы: продавец получает деньги, а покупатель — ценные бумаги. Репо на бирже может быть как с обратным обязательством (покупатель обязуется продать ценные бумаги обратно продавцу), так и без обратного обязательства.
Какие биржи осуществляют сделки репо?
Сделки репо могут проводиться на различных биржах, включая фондовые, товарные и валютные биржи. Например, в России сделки репо проводятся на Московской бирже (MOEX). Крупнейшие мировые биржи, такие как Чикагская товарная биржа (CME Group) и Лондонская металлическая биржа (LME), также осуществляют сделки репо.
Какой риск связан с сделками репо на бирже?
В сделках репо на бирже существует риск неплатежеспособности одной из сторон. Если покупатель не в состоянии выкупить ценные бумаги у продавца, то продавец остается с деньгами, но без бумаг, что может вызвать серьезные финансовые проблемы. Также возможен риск изменения цены ценных бумаг на рынке: если цена сильно возрастает, продавец может потерять на сделке.
Какие ценные бумаги могут быть использованы в сделках репо на бирже?
В сделках репо на бирже могут использоваться различные ценные бумаги, такие как акции, облигации, корзины акций или облигаций, валюты и другие финансовые инструменты. Важно, чтобы эти бумаги были ликвидными и имели рыночную стоимость, поэтому выбираются те инструменты, которые обычно торгуются на бирже.
Какие преимущества могут получить стороны от сделок репо на бирже?
Сделки репо на бирже могут быть выгодными для обеих сторон. Продавец получает деньги в краткосрочной перспективе, что может помочь ему решить финансовые проблемы. Покупатель получает возможность приобрести ценные бумаги под залог, что позволяет ему использовать их для других инвестиций или операций на рынке. Также сделки репо позволяют участникам биржевого рынка снизить риск и обеспечить ликвидность.