7 противоречивых теорий инвестирования: правда или миф?

Инвестирование — это сложный процесс, который требует много знаний, опыта и аналитических способностей. Существует множество теорий и подходов в мире инвестирования, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы.

В этой статье мы рассмотрим 7 наиболее распространенных теорий инвестирования, которые многие инвесторы используют в своей работе. Мы изучим их преимущества и недостатки, а также обсудим противоречия, связанные с каждой из них.

Каждая теория имеет свои сторонники и противники, а также свои уникальные особенности, которые можно использовать при разработке собственной стратегии инвестирования. И хотя нет единого правильного подхода, знание различных теорий может помочь вам принимать более обоснованные решения и повысить вероятность успешного инвестирования.

Теория «Разумного портфеля»

Теория «Разумного портфеля» — это стратегия инвестирования, которая предлагает подбирать портфель из различных классов активов, таких как акции, облигации, недвижимость и другие, в зависимости от индивидуальных потребностей и рискованности инвестора.

Согласно данной теории, при формировании портфеля необходимо учитывать не только ожидаемый доход, но и уровень риска. Чтобы снизить риски, рекомендуется распределить инвестиции между различными активами, чтобы уменьшить зависимость от одного рынка или сектора.

Приверженцы теории «Разумного портфеля» считают, что долгосрочные инвестиции более успешны, чем краткосрочные сделки, и что в периоды волатильности лучше не паниковать и не менять свои инвестиции, а вместо этого следует придерживаться своей стратегии.

• Один из ключевых принципов теории «Разумного портфеля» — это диверсификация — распределение рисков между различными активами, чтобы снизить риск убытков;
• Теория «Разумного портфеля» также советует учитывать собственные инвестиционные цели и риски, и подбирать активы в зависимости от них;
• Для инвестирования в рамках данной теории необходимо соблюдать долгосрочную стратегию и не паниковать в периоды волатильности рынка.

Несмотря на популярность и достаточно убедительность теории «Разумного портфеля», некоторые эксперты утверждают, что подход может не сработать в случае резкой изменчивости рынка или неожиданных событий. В любом случае, выбор стратегии инвестирования — это индивидуальное решение, которое должно быть обдуманно и основано на собственных знаниях и опыте.

Теория «Моментальной доходности»

Теория «Моментальной доходности» — это подход к инвестированию, который ставит целью получение прибыли на короткий срок. Согласно этой теории, инвестиции следует делать только в те активы, которые обеспечивают моментальную доходность.

Приверженцы данной теории считают, что всякое отклонение от принципа моментальной доходности приводит к риску потери средств. Поэтому они предпочитают вкладывать деньги в короткосрочные активы, такие как депозиты, облигации или акции компаний, которые платят дивиденды.

Однако, критики теории «Моментальной доходности» утверждают, что такой подход не всегда приносит максимальную прибыль в долгосрочном периоде. Ведь краткосрочные инвестиции могут оказаться менее доходными, чем инвестиции в более долгосрочные и перспективные активы.

• Преимущества:
• Моментальная доходность активов;
• Относительно малый риск потери средств;
• Возможность быстрой продажи активов.
• Недостатки:
• Ограничение выбора активов;
• Невозможность максимизации прибыли в перспективе;
• Неучет факторов, влияющих на изменение цены активов.

Теория «Моментальной доходности» может использоваться как один из подходов к инвестированию, но при этом не следует забывать о других факторах, влияющих на рынок и на стоимость активов. Инвестору всегда нужно оценивать риски и принимать решения на основе комплексного анализа всех факторов.

Теория «Сложного прошлого»

Суть данной теории заключается в том, что прошлый успех компании может оказаться причиной ее будущих неудач. Это происходит потому, что компании, которые достигли больших успехов в прошлом, часто склонны не менять свою стратегию и продолжают вкладывать ресурсы в успешные проекты, не уделяя внимания новым направлениям.

Таким образом, компании рискуют упустить возможность лидировать в новых областях, которые могут оказаться гораздо более прибыльными в будущем. Также высокие ожидания инвесторов от компаний, которые уже достигли успеха, могут заставить компанию занимать слишком агрессивную позицию, что может привести к рискованным инвестициям и убыткам.

Несмотря на то, что компании с прошлым успехом иногда могут упустить возможности в будущем, они также имеют преимущества, такие как высокая репутация и большой опыт. Поэтому при инвестировании следует учитывать не только прошлый успех компании, но также ее стратегию на будущее и ее способность адаптироваться к изменяющимся условиям рынка.

Теория «Низких ожиданий»

Теория «Низких ожиданий» предлагает инвесторам несколько подходов для снижения своих ожиданий, чтобы сократить риски и увеличить потенциальную доходность.

• Выбор «нормальной» доходности: Инвестор должен выбрать умеренное значение доходности для своих инвестиций, которое будет близко к мировым рынкам.
• Стратегическое распределение активов: Инвестор должен разнообразить свой портфель различными активами, что снизит риски и увеличит потенциальную доходность.
• Ожидание средних значений: Инвестор должен ожидать не слишком большую доходность, учитывая исторические данные и экономические тенденции.

Теория «Низких ожиданий» основана на идеях, что инвестор должен принимать разумные риски, постоянно контролировать свой портфель и не ждать чудес при инвестировании.

Теория «Низких ожиданий» может быть эффективной для инвесторов, которые хотят уменьшить свои риски и не готовы к большим потерям в портфеле, но это также может ограничить потенциальную доходность инвестора.

Теория «Аномальной доходности»

Теория «Аномальной доходности» является одной из самых популярных теорий в инвестиционной сфере. Согласно этой теории, некоторые акции могут существенно превышать свою нормальную доходность без риска, связанного с инвестированием.

Теория была разработана в 1992 году американским экономистом Эженом Фамой. Она основана на идее, что рынок не является совершенным и инвесторы могут находить неэффективности в ценах акций.

Согласно теории, некоторые акции недооценены рынком и имеют потенциал для роста до своей аномальной доходности. Инвесторы, которые смогут найти такие акции, смогут получить доходность, значительно превышающую ожидаемую.

• Преимущества теории «Аномальной доходности»: возможность получения высокой доходности и увеличения дохода инвесторов;
• Недостатки теории «Аномальной доходности»: необходимость проводить дополнительный анализ для поиска недооцененных акций, не гарантируется получение доходности и существует риск потери инвестиций;

Инвесторы должны быть предельно внимательны при использовании теории «Аномальной доходности» и проводить дополнительный анализ перед инвестированием в недооцененные акции.

Вопрос-ответ

Какой из приведенных теорий инвестирования является наиболее распространенным?

Нет однозначного ответа на этот вопрос, так как каждый инвестор выбирает свой путь и стратегию вложений в зависимости от своих финансовых целей, рисковой толерантности и опыта. Однако, можно выделить несколько наиболее популярных теорий, таких как индексный подход, ростовой подход и стоимостной подход.

Что подразумевается под «ростовым подходом» и какие активы входят в портфель по этой стратегии?

Ростовый подход в инвестировании заключается в выборе компаний, которые имеют потенциал роста прибыли, высокую спрос на их продукцию и их способность к инновациям. К таким активам относятся акции компаний современных технологических отраслей, таких как IT-компании и производители мобильных устройств, а также биотехнологические и фармацевтические компании. В портфель инвестора, использующего ростовый подход, могут также входить ценные бумаги небольших компаний с быстрым ростом доходности.

Какая теория инвестирования является наиболее подходящей для новичков в инвестировании?

Для новичков в инвестировании наиболее подходящей будет теория «долгосрочного инвестирования». Она заключается в покупке акций надежных компаний с ориентировкой на долгосрочное сохранение и приумножение капитала. При этом необходимо особое внимание уделить выбору дивидендных акций, то есть компаний, ежегодно выплачивающих дивиденды, что позволяет получать регулярный доход.

Какие риски связаны с применением метода «моментума» в инвестировании?

Метод моментума заключается в покупке акций тех компаний, чьи акции показали лучший рост за последний период времени. Риск заключается в том, что данный метод основан не на результатах компании, а на изменении цены ее акций, что может привести в дальнейшем к искусственному повышению цены и переоценке компании. Также этот метод не помогает определить, когда следует продавать бумаги, ведь горячие акции могут остыть или в процессе инвестирования выявиться информация о проблемах компании.

Какой подход к инвестированию наиболее защищен от внешних экономических факторов?

Никакой подход к инвестированию не может полностью защитить от внешних экономических факторов, так как управление рисками всегда сопряжено с потерями. Однако, инвесторы используют различные стратегии, чтобы разнообразить свой портфель и снизить риск потерь, такие как инвестирование в различные активы — акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость, а также выбор инвестиций в тех отраслях, которые имеют высокую устойчивость к внешним экономическим влияниям — такие, как здравоохранение, технологический сектор и питание.