Чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS): определение и методы расчета

При инвестировании в акции немаловажным показателем является стоимость компании. Один из способов определить ее – расчет чистой текущей стоимости активов на акцию. Для этого используется понятие NCAVPS, которое означает Net Current Asset Value Per Share – чистая текущая стоимость активов на акцию.

Чистая текущая стоимость активов – это сумма всех текущих активов компании (например, денежные средства, запасы, дебиторская задолженность) минус все текущие обязательства (кредиторская задолженность, налоги, долгосрочные обязательства). Если полученная сумма делится на общее число акций, мы получаем чистую текущую стоимость активов на акцию, которая будет являться одним из показателей стоимости компании.

Чтобы рассчитать NCAVPS, нужно узнать значение всех текущих активов и текущих обязательств компании на определенную дату и разделить чистую сумму на общее число акций. Но не все так просто – данная формула не учитывает потенциальных благоприятных факторов, которые могут повлиять на стоимость компании в будущем. Расчет NCAVPS – это лишь один из инструментов инвестора при анализе компаний перед принятием решения о покупке акций.

Что такое NCAVPS?

NCAVPS (Net Current Asset Value Per Share) – это показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности акций компании. Он вычисляется путем разницы между чистой текущей стоимостью активов компании (NCAV) и количеством выданных ей акций, деленной на общее количество акций.

Чистая текущая стоимость активов (NCAV) – это остаточная стоимость активов компании, полученная путем вычитания всех ее обязательств, включая задолженности по налогам и долгосрочные кредиты, от рыночной стоимости ее активов.

Если цена акций компании ниже ее NCAVPS, это может указывать на недооцененность акций и означать, что компания торгуется на более дешевых условиях, чем может быть оправдано ее первоначальными фундаментальными показателями.

Однако, следует помнить, что NCAVPS не является законченной оценкой инвестиционного потенциала компании и используется скорее как один из инструментов для определения ее стоимости. Также, высокая NCAVPS может быть вызвана проблемами в бизнесе компании и необязательно является показателем ее инвестиционной привлекательности.

Определение NCAVPS

Net Current Asset Value Per Share (NCAVPS) — это показатель, который используется для оценки стоимости компании. Он определяется как разность между текущими активами и обязательствами, поделенная на число выданных акций.

Этот показатель используется в том случае, если акции компании торгуются на бирже ниже своей чистой текущей стоимости активов на акцию. Если NCAVPS больше текущей цены акций, то это может быть сигналом к покупке, так как компания торгуется с дисконтом. Однако, это также может указывать на проблемы в бизнесе компании, что может повлиять на ее будущую прибыльность.

Чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS) — это показатель, который может помочь инвесторам принимать инвестиционные решения. Однако, принимать решение об инвестициях следует не только на основании этого показателя, а проводить более глубокий анализ финансовой отчетности компании и других факторов.

История применения методики NCAVPS

Методика NCAVPS (Net Current Asset Value Per Share) была впервые предложена Бенджамином Грэхэмом в 1936 году в его книге «Security Analysis». Она была разработана как инвестиционный метод для определения стоимости акций на основе активов компаний.

Грэхэм и его коллега Джей Дэвидсон пришли к выводу, что некоторые компании на рынке продаются по ценам, значительно ниже их текущей стоимости активов. Они предложили использовать NCAVPS как способ определения таких компаний и получения выгодной инвестиционной выгоды.

С тех пор NCAVPS стал широко использоваться как инвестиционный инструмент для определения рыночной цены акций компаний, а также для оценки их финансовой устойчивости и потенциала роста.

Как рассчитать чистую текущую стоимость активов на акцию

Чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS) — это метод вычисления стоимости акции, основанный на текущей рыночной стоимости активов компании. Этот метод используется для того, чтобы определить, является ли акция переоцененной или недооцененной на рынке.

Для расчета NCAVPS необходимо вычислить разницу между текущими активами компании и ее текущими обязательствами. Затем полученное число необходимо разделить на число выданных акций компании. Результат расчета — это чистая текущая стоимость активов на одну акцию.

Для удобства вычислений можно использовать следующую формулу:

Кроме того, для более точного вычисления NCAVPS можно использовать данные о последних отчетах компании и данные финансовых рейтинговых агентств.

Полученное значение NCAVPS можно использовать для принятия инвестиционного решения о покупке или продаже акций компании на рынке.

Формула расчета NCAVPS

Чистая текущая стоимость активов на акцию, или NCAVPS, является одним из ключевых показателей для оценки финансового состояния компании. Формула расчета NCAVPS основана на данных баланса компании и может быть выражена следующим образом:

NCAVPS = (Чистые текущие активы — обязательства) / количество обыкновенных акций компании

Для расчета NCAVPS необходимо знать чистые текущие активы компании, от которых необходимо вычесть обязательства. Чистые текущие активы включают в себя краткосрочные активы, такие как наличные деньги, дебиторскую задолженность и запасы товаров. Обязательства включают в себя краткосрочные и долгосрочные долги, а также аккумулированные обязательства и прочие задолженности.

Полученное число необходимо разделить на количество обыкновенных акций компании, чтобы получить NCAVPS на акцию. Чем выше этот показатель, тем более дешево можно приобрести акции компании по отношению к ее текущей стоимости.

Важно отметить, что NCAVPS не является единственным показателем для оценки инвестиционной привлекательности компании и его следует использовать в сочетании с другими финансовыми показателями и анализом рынка.

Вопрос-ответ

Что такое NCAVPS?

Чистая текущая стоимость активов на акцию (NCAVPS) — это финансовый показатель, который выставляет цену на акцию компании, основываясь на стоимости ее чистых активов и долговой нагрузки. Этот показатель используется для оценки потенциальной инвестиционной привлекательности компании, особенно, когда она торгуется ниже своей NCAVPS.

Как рассчитывается NCAVPS?

Формула для рассчитывания NCAVPS выглядит следующим образом: NCAVPS = (Чистые текущие активы — Общий долг) / Количество акций в обращении. Чистые текущие активы — это сумма всех активов компании, за вычетом всех долгов и предпочтительных акций. Общий долг включает краткосрочные и долгосрочные обязательства. Количество акций в обращении — это общее количество акций, которые были выпущены и находятся в свободном обращении.

Какой процент NCAVPS считается хорошим для инвестирования?

В целом, если компания торгуется на 66% или менее своей NCAVPS, это может быть чрезвычайно привлекательным для инвестора в поиске мощных акций с высокой потенциальной доходностью. Тем не менее, кому-то может показаться более консервативным использовать порог 50%, чтобы объединить любые потенциальные недостатки, приводящие к снижению NCAVPS.

Влияют ли долгосрочные обязательства на значение NCAVPS?

Да, долгосрочные обязательства также влияют на значение NCAVPS. В формуле для NCAVPS мы вычитаем общий долг компании, включая как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. Если долгосрочные обязательства компании выше, то это приведет к снижению NCAVPS и, следовательно, уменьшит привлекательность инвестиций в ее акции.

Может ли NCAVPS использоваться в качестве единственного финансового показателя для оценки компании?

Нет, NCAVPS не является единственным финансовым показателем, который нужно использовать для оценки компании. Он может быть полезным инструментом, но инвесторы также должны рассмотреть другие показатели, такие как P/E-отношение, рост прибыли и т.д. Использование только NCAVPS может привести к неправильному оценке компании и потенциальным неудачным инвестициям.

В каких случаях использовать NCAVPS может быть наиболее эффективным?

Использование NCAVPS может быть наиболее эффективным в случаях, когда компания находится в сложной ситуации и ее акции продолжают торговаться ниже их стоимости. Используя NCAVPS, инвесторы могут определить, насколько низким должен быть курс акций, чтобы компания продолжала оставаться финансово стабильной. Это может представлять потенциальную возможность для инвестирования в компанию и длительной реализации выгоды, если курс акций в будущем начнет расти.