Значение сборов Maker-Taker для трейдеров и биржевых брокеров

Что такое Maker-Taker сборы на бирже?

Maker-Taker сборы – это система оплаты услуг биржи, которая действует как стимул для торговцев с высокими объемами сделок. Принцип заключается в следующем: за размещение предложения на покупку или продажу (Maker) трейдерам начисляются скидки, а за выполнение уже размещенных заявок (Taker) – комиссии. Таким образом, биржа поощряет ликвидность торгов, способствует увеличению количества сделок и росту оборота средств.

В зависимости от торгового объема и верификации аккаунта, ставки Maker-Taker сборов могут значительно варьироваться для каждого трейдера и брокера. Обычно профессиональным клиентам и Trading API-пользователям начисляются более выгодные условия, а частным инвесторам – менее выгодные.

Биржевые брокеры, в свою очередь, также могут получить привелегии от Maker-Taker сборов, поскольку чем больший объем сделок они осуществляют, тем большую комиссию они могут получить от своих клиентов. Кроме того, для брокеров выгодна возможность использовать эти сборы в качестве дополнительных источников дохода.

Важно помнить, что структура Maker-Taker сборов может сильно отличаться в зависимости от конкретной биржи и региона. Поэтому перед началом работы с биржей необходимо внимательно изучить ее условия и ограничения.

Различие между Maker и Taker

На современных биржах используется система Maker-Taker, которая позволяет устанавливать разные комиссии за размещение и снятие заявок. В рамках этой системы выделяют два типа участников: Maker и Taker.

Maker

Maker — это участник, который размещает заявку на покупку или продажу на бирже. Он устанавливает цену и количество активов, которые хочет купить или продать. Заявки мейкеров остаются в стакане ордеров, пока не будут исполнены другими участниками.

Maker платит меньшую комиссию или получает ее вообще;
Maker помогает ликвидности биржи, привлекая других участников и влияя на формирование рыночной цены;
Maker может изменить или отменить свою заявку, пока она не исполнена;

Taker

Taker — это участник, который исполняет заявку, размещенную мейкером. Он принимает цену и количество активов, указанные в заявке мейкера, без изменений. Заявки тейкеров мгновенно исполняются и снимаются из стакана ордеров.

Taker платит большую комиссию за мгновенное исполнение;
Taker удобнее и быстрее исполняет свою заявку, не тратя время на размещение и управление ордерами;
Taker не может изменить или отменить свою заявку, после ее исполнения.

Как работает система Maker-Taker для трейдеров и биржевых брокеров

Что такое система Maker-Taker

Maker-Taker – это модель ценообразования на бирже, при которой к каждой сделке применяется процентная ставка, зависящая от того, кто инициирует сделку – продавец или покупатель.

В системе Maker-Taker создаются две группы участников: создатели (Makers) и забирающие (Takers).

Как работает система Maker-Taker для трейдеров и биржевых брокеров

Создатели – это участники, которые размещают на бирже ордера на покупку или продажу ценных бумаг, но не заключают сделки с другими участниками, а ждут, пока кто-то из забирающих примет их предложение.

Забирающие, в свою очередь, совершают транзакции, принимая предложения создателей, и оплачивают за это своими комиссиями. Таким образом, за выполнение ордера забирающие получают право на скидку на комиссию.

Преимущества и недостатки системы Maker-Taker

Преимущества системы Maker-Taker:
Создание эффективного рынка с минимальными затратами на транзакционные издержки;
Стимулирование ликвидности рынка: за счет стимулирования забирающих, спрос и предложение на рынке уравновешиваются;
Повышение прозрачности цены: наличие комиссии за сделку позволяет выявлять реальный курс, по которому продавцы и покупатели готовы вести торги.
Недостатки системы Maker-Taker:
Стимулирование к стоп-лоссам и ордерам «по рынку», которые снижают профитабельность торговли;
Необходимость выплаты комиссий забирающим за сделку (что может уменьшать прибыль создателей);
Возможность сговора между создателями и забирающими, что может привести к искажению цены.

Maker-Taker сборы: преимущества и недостатки для трейдеров

Преимущества Maker-Taker сборов для трейдеров

Maker-Taker сборы являются привлекательным инструментом для трейдеров, т.к. они могут быть награждены за размещение лимитных заявок. Заявки, которые не могут быть автоматически выполнены на бирже, могут быть выполнены по чуть более выгодной цене, чем рыночная. За размещение такой заявки трейдер может получить скидку на сбор или вообще отсутствие сбора.

Кроме того, Maker-Taker сборы могут способствовать увеличению ликвидности на бирже и увеличению оборота.

Недостатки Maker-Taker сборов для трейдеров

Maker-Taker сборы также имеют недостатки для трейдеров. Сборы могут быть высокими, особенно для тех, кто не размещает лимитные заявки. Также, трейдеры могут быть вынуждены оценивать не только цену актива, но и размер сбора, что может затруднить принятие решения о торговле.

Кроме того, Maker-Taker сборы могут способствовать возникновению неэффективной торговли, т.к. могут быть мотивированы размещать ненужные заявки для получения скидки или отсутствия сбора, что может создавать искусственный объем торговли.

Перспективы развития системы Maker-Taker на биржах

Улучшение ликвидности и привлечение новых участников

Система Maker-Taker может привести к увеличению ликвидности на бирже путем поощрения осуществления операций с определенными инструментами. Биржа может предоставлять выгодные условия для «makers», которые размещают лимитные заявки на покупку или продажу инструмента, что может привлечь больше участников торгов.

Внедрение новых моделей или видов Maker-Taker

Существуют различные виды Maker-Taker систем, например, условия для всех участников могут быть улучшены за счет наличия большого количества торговых операций. Возможно, биржи могут внедрять новые модели Maker-Taker систем для привлечения большего количества трейдеров и брокеров на свою платформу.

Повышение проверяемости и прозрачности

Система Maker-Taker может улучшить проверяемость и прозрачность на бирже, поскольку она заставляет участников торгов открыто проводить свои операции. Может быть предоставлена подробная информация о всех транзакциях, что в свою очередь помогает регуляторам биржевых операций контролировать процессы на бирже и уменьшить возможность манипуляции рынком.

Применение на различных рынках

Система Maker-Taker может быть применена на различных биржевых рынках, таких как фондовые, валютные или сырьевые рынки. Каждый рынок имеет свои особенности, и система Maker-Taker может быть настроена таким образом, чтобы соответствовать потребностям каждого конкретного рынка. Ее применение может быть эффективным способом усовершенствования системы торговли на биржах.

Что такое Maker-Taker сборы и почему они важны для трейдеров?