Как читать цепочку опционов: подробное руководство для начинающих

Опционы — это договоры по купле-продаже, где продавец обязуется продать актив по заранее оговоренной цене и времени, а покупатель покупает право купить или продать актив в этот момент. Опционы могут быть связаны в цепочку, где один опцион служит активом для другого опциона. Чтение цепочки опционов может быть непростой задачей для начинающих.

В дальнейшем перебор цепочки опционов сможет помочь максимизировать выгоду при минимальных рисках. Но для начала нужно постараться с легкостью читать цепочки опционов, не перепутав ничего и не совершив ошибку.

Поэтому, в этой статье мы предоставим руководство для начинающих, что необходимо знать и изучать на практике, чтобы читать цепочку опционов.

Примечание: Данные материалы выполняются только в информационных целях и не являются инструкциями по инвестиционной деятельности. Влечет за собой риски возможных потерь.

Определение цепочки опционов

Цепочка опционов — это серия опционов, связанных с базовым активом на основе различных ценовых уровней и сроков исполнения. Цепочка опционов может включать в себя бинарные опционы , ванильные опционы и так далее.

В цепочке опционов каждый опцион обычно связан с более высоким или более низким ценовым уровнем базового актива. Опционы, связанные с более высокими ценовыми уровнями, обычно имеют более высокую цену, чем опционы, связанные с более низкими ценовыми уровнями.

Цепочки опционов используются для различных инвестиционных стратегий, таких как защита портфеля и спекулятивное инвестирование. Понимание цепочки опционов и ее функций может помочь инвесторам принимать более информированные решения об управлении своими инвестициями.

Виды опционов в цепочке

Опционы в цепочке могут быть различных типов, которые отличаются по цене, срокам исполнения и базовому активу.

• Колл-опцион — это опцион на покупку базового актива. Если цена базового актива растет, то покупатель опциона может купить актив по более низкой цене и продать его по более высокой цене, заработав на разнице.
• Пут-опцион — это опцион на продажу базового актива. Если цена базового актива падает, то покупатель опциона может продать актив по более высокой цене и купить его по более низкой цене, заработав на разнице.
• Европейский опцион — это опцион, который может быть исполнен только в определенный день в будущем.
• Американский опцион — это опцион, который может быть исполнен в любой день до истечения срока исполнения.

Выбор определенного типа опциона в цепочке зависит от инвестиционной стратегии, цели и уровня риска инвестора.

Чтение цепочки опционов в стакане

Стакан опционов — это таблица с данными о ценах покупки и продажи опционов. Цепочка опционов представляет собой список опционов на один актив, отражающий цену покупки и продажи каждого из них.

Для того чтобы прочитать цепочку опционов в стакане, нужно обратить внимание на основные параметры: цену экспирации, цену исполнения опциона и наличие опциона в деньгах или из деньгов.

1. Цена экспирации. Это дата, когда опцион перестает действовать. Чем ближе цена экспирации, тем выше стоимость опциона.
2. Цена исполнения опциона. Это цена, с которой опцион будет куплен или продан инвестором при исполнении опциона. Эта цена определяется заранее.
3. Наличие опциона в деньгах или из деньгов. Из опцион деньгами, когда цена исполнения опциона выгодна покупателю, из деньгов — когда цена исполнения опциона выгодна продавцу.

Эти параметры помогают понять, какой опцион выгоднее купить или продать.

Оценка потенциала прибыли и рисков

Опционы могут предоставить огромный потенциал прибыли, но также могут быть связаны с большими рисками. Важно уметь оценивать потенциал прибыли и риски перед тем, как вкладывать свои деньги в цепочку опционов.

Одним из способов оценки потенциала прибыли является определение максимальной прибыли и убытка в зависимости от цены базового актива. Это можно сделать, используя график выплат опциона. Если максимальная прибыль лежит выше максимального убытка, то опцион имеет потенциал прибыли.

Однако, необходимо также учитывать риски. Это включает в себя оценку вероятности изменения цены базового актива и времени до истечения опциона. Для оценки рисков можно использовать статистические методы, такие как греческие показатели.

Еще одним важным фактором является установление правильного размера позиции. Размер позиции должен быть достаточным, чтобы заработать прибыль, но не должен превышать персональные финансовые возможности и риски.

Практические примеры чтения цепочки опционов

Пример 1: Call опцион

Рассмотрим цепочку опционов на акцию компании X. Выберем call опцион с исходной стоимостью 100 долларов и экспирационной датой через месяц. В колонке ask price (цена продавца) указана цена 7,5 долларов за опцион. В колонке size (размер) указано количество конкретных опционов, которое продавец может продать. Если мы купим один опцион, то заплатим 7,5 долларов.

Теперь посмотрим на цепочку опционов с более длинными экспирационными датами. Цена опциона на ту же акцию через 3 месяца увеличивается до 15 долларов за опцион. При этом размер остается прежним, то есть продавец по-прежнему может продать только один опцион. Это говорит о том, что продавец ожидает, что спрос на этот опцион увеличится в будущем, и он продаст оставшиеся опционы за более высокую цену.

Пример 2: Put опцион

Рассмотрим цепочку опционов на акцию компании Y. Выберем put опцион на эту акцию с исходной стоимостью 50 долларов и экспирационной датой через два месяца. В колонке bid price (цена покупателя) указана цена 2,5 долларов за опцион. В колонке size указано, что можно купить до 10 опционов.

Посмотрим на цепочку опционов с более дальними экспирационными датами. Цена опциона на ту же акцию через 6 месяцев уменьшается до 1,5 долларов за опцион. При этом размер увеличивается до 100 опционов. Это говорит о том, что продавцы ожидают, что спрос на этот опцион уменьшится в будущем, и они пытаются продать его по более низкой цене и в большем количестве.

Пример 3: Iron Condor

Iron Condor — это комбинация call и put опционов на один и тот же актив. Рассмотрим цепочку опционов на акцию компании Z. Для Iron Condor используются опционы с различными ценами и экспирационными датами.

Мы можем продать call опцион на акцию компании Z с ценой 60 долларов и экспирационной датой через месяц. В колонке bid price указана цена 0,5 долларов за опцион, а в колонке size — количество опционов, которое мы можем продать — 50. Также мы можем продать put опцион на эту же акцию с ценой 45 долларов и той же экспирационной датой. В данном случае цена 0,3 доллара за опцион, а размер — 100.

Чтобы защитить себя от больших изменений на рынке, мы можем купить Call опцион с ценой 65 долларов и той же экспирационной датой. Цена данного опциона — 0,1 доллара, а объем — 100. Также мы можем купить Put опцион на эту же акцию с ценой 40 долларов и той же экспирационной датой. В данном случае цена 0,2 доллара за опцион, а размер — 50.

Таким образом, мы продали опционы по более высокой цене, а купили — по более низкой. Это позволяет нам защититься от более резких изменений на рынке и получить прибыль при меньших изменениях цены акции компании Z.

Вопрос-ответ

Что такое цепочка опционов?

Цепочка опционов представляет собой комбинацию опционов на один базовый актив. Она позволяет управлять рисками и получать доходы от колебаний цены базового актива.

Как выбрать оптимальную цепочку опционов?

Оптимальность цепочки опционов зависит от цели инвестора и его ожиданий. Необходимо учитывать такие факторы, как стоимость, время действия, уровень страйк-цены и волатильность базового актива

Каким образом цепочка опционов помогает защитить портфель от рисков?

Цепочка опционов позволяет ограничить потенциальные убытки в случае неблагоприятного движения цены базового актива. Выбрав опционы с разными страйк-ценами и датами исполнения, можно создать защитный барьер соответствующей степени надежности.

Что такое «колл» и «пут» опционы?

«Колл» опцион – это контракт, который дает право, но не обязанность купить базовый актив по заранее определенной цене. «Пут» опцион – это контракт, который дает право, но не обязанность продать базовый актив по заранее определенной цене.

Какую роль играет волатильность в выборе цепочки опционов?

Волатильность базового актива является важным параметром при выборе цепочки опционов. Чем выше волатильность, тем больше вероятность выхода цены базового актива за пределы выбранного диапазона страйк-цен. Поэтому волатильность влияет на выбор страйк-цен и даты исполнения опционов.

Оптимально ли использовать цепочку опционов в качестве стратегии для новичка?

Использование цепочки опционов стоит рассматривать как продвинутую стратегию, которая требует определенного уровня знаний и опыта в инвестировании. Новичкам лучше ориентироваться на более простые финансовые инструменты, которые не требуют такого уровня экспертизы.