Кому и для чего подходит использование компании с переменной долей участия (VIE)

Предприниматели, стремящиеся расширить свой бизнес, необходимо быть осведомленными о новых технологиях и тенденциях. Одним из примеров является использование компаний с переменной долей участия (VIE), которые в последнее время стали популярны в китайской экономике. Эти компании дают возможность компаниям и инвесторам защитить свои права на контроль над ценными бумагами, даже если они не обладают контрольным пакетом акций.

VIE позволяет иностранным инвесторам владеть контрольным пакетом компаний в Китае, что изначально было невозможно низким порогом владения акциями. Также это дает возможность компании зарегистрироваться в другой юрисдикции, используя иностранные структуры владения акциями, чтобы получить доступ к китайскому валютному и финансовому рынку.

Хотя использование VIE существует уже более 10 лет, еще многие инвесторы и предприниматели не имеют должного знания о том, как их использовать. В этой статье мы рассмотрим основы VIE, преимущества и недостатки, а также, как они могут повлиять на ваш бизнес.

Для успешной работы компании в Китае, необходимо обладать знаниями и пониманием местных законов и правил. Но, при использовании VIE, вам не нужно обладать контрольным пакетом акций, что снижает ваши инвестиционные риски и упрощает процесс управления вашим бизнесом.

Всё о компании с переменной долей участия (VIE)

Что такое VIE?

Компания с переменной долей участия (VIE) — это структура, которая используется для инвестирования в компании, которые не доступны для прямого инвестирования. VIE создается с целью получения контроля над компанией, несмотря на то, что инвесторы не являются ее правыми владельцами.

Преимущества VIE

• Доступ к инвестициям, которые могут быть недоступны для прямого инвестирования.
• Возможность управлять компанией, не требуя полного владения ею.
• Минимизация рисков, связанных с владением компанией.
• Гибкость в управлении и продаже активов.

Недостатки VIE

• Отсутствие прямого контроля над компанией.
• Структура может быть сложной и неоднозначной.
• Определение рисков может быть сложным.
• Некоторые страны могут не признавать VIE и ограничивать доступ к ним.

Вывод

Компании с переменной долей участия (VIE) — это необычная структура, используемая для инвестирования в компании, которые не доступны для прямого инвестирования. ВIE может предоставить доступ к инвестициям, которые могут быть недоступны и минимизировать риски, связанные с владением компанией. Однако, так как они представляют собой сложную и неоднозначную структуру и могут быть ограничены некоторыми странами, нужно тщательно рассмотреть все детали и риски перед тем, как инвестировать в VIE.

Что такое VIE?

VIE (Variable Interest Entity) – это структура владения активами компании, которая используется в Китае для обхода законодательства о капиталовложениях и регулировании инвестиций иностранных компаний. VIE используется в нескольких отраслях, включая интернет-компании и медиа.

Суть VIE заключается в том, что иностранный инвестор создает специальную структуру в Китае, которая имеет контрольную долю в китайской компании, у которой нет возможности получить иностранные инвестиции. Таким образом, иностранный инвестор эффективно контролирует компанию, не прямо владея ею.

Несмотря на свою популярность, VIE имеет ряд проблем и рисков. Один из главных рисков заключается в том, что китайское правительство может в любой момент запретить использование VIE. Кроме того, существует риск потери контроля над китайской компанией из-за изменений в законодательстве или внешних обстоятельств.

Как работает компания с переменной долей участия (VIE)?

Принцип работы

Компания с переменной долей участия (VIE) использует специальную структуру с целью продать долю в прибыльной компании, не привлекая прямых инвесторов.

Эта структура включает в себя несколько юридических сущностей, в том числе: компанию, созданную в качестве целевой для продажи; компанию, созданную для управления целевой компанией; и специальный договор, называемый соглашением о переменной доле (VSA).

По сути, VIE – это ориентир на бирже, который позволяет инвесторам покупать и продавать доли компании без прямого доступа к ее активам и прибылям.

Преимущества VIE

Компания с переменной долей участия позволяет компаниям продавать доли в прибыльной компании, не привлекая прямых инвесторов.

В некоторых случаях VIE может быть выгоднее, чем традиционная IPO, поскольку она позволяет избежать необходимости раскрытия финансовой информации и повышения правового контроля.

Также VIE может применяться для обхода законодательных ограничений на привлечение иностранных инвесторов и сохранения контроля над компанией для местных участников рынка.

Риски VIE

Компания с переменной долей участия может создать ряд рисков для инвесторов, поскольку она не является непосредственным владельцем активов прибыльной компании.

Проблемы могут возникнуть в случае, если владельцы компании VIE не смогут профинансировать свои обязательства по долгу или не смогут поддерживать прибыльность прибыльной компании.

Также существует риск потери контроля над прибыльной компанией, если владельцы VIE потеряют свой контроль над управляющей компанией.

Преимущества и риски использования VIE

Преимущества VIE:

• Гибкость: Компания с переменной долей участия позволяет организовать бизнес таким образом, чтобы было удобно покупать и продавать акции, вести переговоры с инвесторами и партнерами по проекту.
• Ограничение ответственности: Структура VIE позволяет компаниям запустить новые проекты или расширить деятельность, не нарушая принципы корпоративной ответственности и распределения рисков.

Риски VIE:

• Неопределенность законодательства: В разных странах существуют различия в законодательстве относительно использования VIE. Некоторые государства могут ввести ограничения на использование этой структуры, что может повлиять на бизнес.
• Ограничения на владение и управление: Владение акциями VIE не обязательно дает право на управление компанией. Инвесторы могут оказаться не в состоянии контролировать бизнес или принимать ключевые решения.
• Неопределенность в распределении рисков: Данный тип компаний может иметь специфические риски, связанные с неопределенностью законодательства и сложностью управления бизнесом. Инвесторам нужно быть готовыми к неожиданным ситуациям и недостаточной информации.

Примеры компаний, которые применяют VIE

Среди азиатских компаний, использующих VIE, можно отметить Alibaba Group Holding Limited. Эта китайская компания создала множество дочерних структур в нескольких юрисдикциях за пределами Китая, которые управляются компанией Alibaba Group Holding Limited, имеющей переменную долю участия.

Ещё одной компанией, использующей VIE, является Baidu Inc. Эта китайская компания, специализирующаяся на поисковой оптимизации, создала множество дочерних структур, которые управляются компанией Baidu Inc. с переменной долей участия.

Среди американских компаний, использующих VIE, можно отметить Netflix. Эта компания создала специальный VIE-конструкт, чтобы иметь доступ к рынку Китая, который до сих пор достаточно закрыт на иностранных производителей контента.

Также ряд компаний в области онлайн-игр, таких как Electronic Arts и Activision Blizzard, используют VIE для получения доступа к китайскому рынку.

Законодательство и использование VIE

VIE является достаточно сложным инструментом, которым можно воспользоваться при создании компании. Такое использование компании может сопровождаться некоторыми рисками из-за отсутствия ясности в законодательстве.

Несмотря на это, существует несколько законов и правил, относящихся к VIE. Эти правила могут варьироваться в зависимости от государства, в котором осуществляется создание компании, и варьироваться в зависимости от отрасли, в которой работает компания.

Один из наиболее известных законов, регулирующих использование VIE, — это Китайский закон о компаниях с переменной долей участия. Этот закон определяет правила использования VIE и устанавливает ограничения на использование этого инструмента.

В других странах также есть законы, которые регулируют использование VIE. Например, в США есть некоторые правила, регулирующие использование VIE в некоторых отраслях, таких как технологический сектор и сектор медиа.

• В целом, использование VIE является законным, если компания следует правилам и законам, регулирующим использование этого инструмента.
• Одновременно, необходимо иметь в виду, что правила и законы, касающиеся использования VIE, могут изменяться или быть отменены в любой момент времени.

Потому, когда планируется использование VIE при создании компании, необходимо тщательно изучить законодательство и правила, которые регулируют использование этого инструмента в выбранной стране и отрасли.

Вопрос-ответ

Что такое компания с переменной долей участия (VIE)?

Компания с переменной долей участия — это бизнес-структура, которая используется для обхода ограничений, связанных с инвестированием в определенные рынки и отрасли. Она позволяет иностранным инвесторам иметь контроль над компанией с сохранением технических прав наличия местных акционеров.

Как работает компания с переменной долей участия (VIE)?

В компании с переменной долей участия (VIE) иностранный инвестор создает дочернюю компанию в стране, где рынок закрыт для иностранных инвестиций. Дочерняя компания заключает сделку с локальной компанией, без возможности получения контроля над ней, но с возможностью получения права на получение прибыли. Иностранный инвестор имеет контроль над дочерней компанией, которая, в свою очередь, контролирует локальную компанию. Таким образом, иностранный инвестор получает право на прибыль, но не владеет на 100% и контролирует дочернюю компанию.

Какие преимущества имеет компания с переменной долей участия (VIE)?

Компания с переменной долей участия (VIE) позволяет иностранным инвесторам получать доступ к рынкам, которые закрыты для иностранных инвестиций. Также бизнес-структура VIE может обойти ограничения владения иностранцами некоторыми типами активов, например, недвижимостью. Кроме того, VIE — это инструмент для управления рисками, так как дочерняя компания может быть легко закрыта или реструктурирована, если локальные законы изменятся или в случае других изменений на рынке.

Какие риски существуют при инвестировании в компанию с переменной долей участия (VIE)?

Инвестирование в компанию с переменной долей участия (VIE) связано с рисками, так как иностранный инвестор фактически не контролирует локальную компанию, а только имеет право на получение прибыли. Если локальные законы изменятся или возникнут другие изменения на рынке, иностранный инвестор может потерять контроль и избавиться от своих вложений. Кроме того, при инвестировании в VIE необходимо учитывать налоговые и юридические особенности каждого конкретного случая, что может привести к дополнительным расходам и рискам.

Какие страны открыты для инвестирования через компанию с переменной долей участия (VIE)?

Компания с переменной долей участия (VIE) может использоваться в разных странах в зависимости от законодательства. Например, в Китае и Индии она используется для инвестирования в отрасли, где на владение иностранцами накладываются ограничения. В Соединенных Штатах VIE часто используется в сфере технологий и интернет-бизнесах, чтобы избежать ограничений на иностранные инвестиции в секторах с высокой технической интенсивностью.

Какие бизнес-отрасли используют компанию с переменной долей участия (VIE)?

Компания с переменной долей участия (VIE) может быть использована в разных бизнес-отраслях и секторах экономики. Например, она широко используется в секторе информационных технологий и интернет-бизнесе. Также VIE может быть использована для инвестирования в секторах с высокой технической интенсивностью, таких как биотехнологии. Она может быть использована для инвестирования в недвижимость или другие активы, которые могут быть недоступны для иностранных инвесторов из-за законодательных ограничений.